Kiedy wchodzą w życie nowe zasady OKI?

Ustawa o osobistych kontach inwestycyjnych wchodzi w życie 1 stycznia 2027 roku. Sejm uchwalił ją 3 lipca 2026 roku.

Jaki jest limit zwolnienia z podatku na OKI?

Zwolnienie z podatku wynosi do 100 tys. zł dla aktywów inwestycyjnych i do 25 tys. zł dla aktywów oszczędnościowych. Powyżej tych limitów będzie naliczany podatek od wartości aktywów.

Czy podatek od OKI jest naliczany, gdy poniosę stratę?

Tak. Podatek od wartości aktywów jest naliczany niezależnie od tego, czy osiągnąłeś zysk czy stratę na swoich inwestycjach w danym roku.

Ile wynosi stawka podatku od aktywów w 2027 roku?

Stawka wynosi 0,85% w 2027 roku, obliczona jako 19% stopy referencyjnej NBP z 31 października roku poprzedzającego.

Ile osób może mieć jedno osobiste konto inwestycyjne?

Każda osoba pełnoletnia (od 18 lat) może otworzyć dowolną liczbę OKI, ale każde konto musi być wyłącznie na jej nazwisko — nie mogą być we współwłasności.

OKI od 2027 r.: nowy podatek od oszczędności. Co musisz wiedzieć?

Od 1 stycznia 2027 roku wchodzą w życie nowe zasady opodatkowania oszczędności na osobistych kontach inwestycyjnych.

Od przyszłego roku polskie przepisy wprowadzą nowy instrument oszczędzania i inwestowania — osobiste konta inwestycyjne (OKI) — wraz z oryginalnym systemem opodatkowania, który znacząco różni się od dotychczasowych rozwiązań. Zmiany te będą miały praktyczne znaczenie dla każdego, kto planuje gromadzić kapitał na giełdzie lub w papierach wartościowych.

Jak będzie funkcjonować osobiste konto inwestycyjne?

Osobiste konto inwestycyjne to nowy produkt finansowy, który każdy pełnoletni obywatel będzie mógł otworzyć bez ograniczeń ilościowych. Ustawa, którą Sejm uchwalił 3 lipca 2026 roku, wchodzi w życie 1 stycznia 2027 roku i wprowadza fundamentalne zmiany w sposobie opodatkowania oszczędności.

Kluczową cechą OKI jest to, że każda osoba może posiadać ich dowolną liczbę, ale każde konto musi być otwarte wyłącznie na jej nazwisko — wspólne właścicielstwo nie będzie dopuszczalne. Wiek minimalny do otwarcia to 18 lat, co oznacza, że pełnoletni obywatele mogą od razu korzystać z tego rozwiązania.

Jakie są limity zwolnienia z podatku?

System OKI przewiduje zróżnicowane limity zwolnienia z podatku w zależności od rodzaju aktywów, które przechowujesz na koncie. Ta różnicowacja odzwierciedla intencję ustawodawcy, aby wspierać zarówno oszczędzanie konserwatywne, jak i inwestycje na giełdzie.

Rodzaj aktywów	Limit zwolnienia z podatku
Aktywa inwestycyjne (akcje, papiery wartościowe)	do 100 tys. zł
Aktywa oszczędnościowe (lokaty, obligacje)	do 25 tyn. zł

Jeśli wartość Twoich aktywów przekroczy te progi, będziesz płacić podatek od kwoty powyżej limitu. Dla aktywów inwestycyjnych oznacza to znacznie wyższy próg niż dla oszczędności tradycyjnych — różnica czterokrotna — co sugeruje, że ustawodawca chce zachęcać do bardziej aktywnego inwestowania.

Jak będzie obliczany podatek od wartości aktywów?

Podatek od OKI różni się fundamentalnie od podatku dochodowego czy majątkowego. Nie będzie zależeć od tego, czy zarabiasz czy tracisz na swoich inwestycjach — będzie naliczany od samej wartości aktywów na koncie, niezależnie od wyników.

Stawka podatku w 2027 roku wynosi 0,85%. Wyliczana jest jako 19% stopy referencyjnej Narodowego Banku Polskiego z 31 października roku poprzedzającego. Jeśli stopa referencyjna wynosi aktualnie 3,75% w skali rocznej, to przykładowa stawka przy obecnych warunkach wyniosłaby 0,71%.

Podstawą opodatkowania będzie średnia wartość aktywów w roku podatkowym. Instytucje finansowe będą obowiązane przekazywać informacje o wartości Twoich aktywów, a podatek będzie naliczany automatycznie.

Praktyczny przykład: jak to wygląda w rzeczywistości?

Wyobraź sobie, że wpłacasz 200 tys. zł na swoje OKI z aktywami inwestycyjnymi. W ciągu roku wartość Twojego portfela spada o 10% — tracisz 20 tys. zł. Mimo tej straty będziesz musiał zapłacić podatek od wartości aktywów. Kwota powyżej limitu zwolnienia wyniesie 100 tys. zł (200 tys. zł minus 100 tys. zł zwolnienia), a podatek będzie wynosić około 763 zł.

To pokazuje kluczową cechę nowego systemu: podatek jest naliczany niezależnie od wyników inwestycyjnych. Nawet gdy Twoje inwestycje przynoszą straty, zobowiązanie podatkowe pozostaje takie samo.

Co to oznacza dla Ciebie?

Nowy system opodatkowania OKI niesie ze sobą zarówno szanse, jak i wyzwania dla polskich oszczędzających.

Szanse: Limity zwolnienia z podatku — szczególnie 100 tys. zł dla aktywów inwestycyjnych — dają przestrzeń do gromadzenia kapitału bez obciążenia podatkowego. Dla osób, które chcą zacząć inwestować, ale nie dysponują dużymi kwotami, to rozwiązanie może być interesujące.

Wyzwania: Podatek od wartości aktywów oznacza, że będziesz płacić podatek nawet w latach, gdy Twoje inwestycje tracą na wartości. To może zniechęcić do inwestowania w bardziej zmienne aktywa, szczególnie dla osób z mniejszym kapitałem startowym. Jeśli wpłacisz 50 tyn. zł i stracisz połowę, podatek będzie naliczany od pozostałych 25 tyn. zł — czyli od całej Twojej pozostałej wartości, bez zwolnienia.

Przed otwarciem OKI warto dokładnie przeanalizować, ile kapitału planujesz na nim zgromadzić i jaki rodzaj aktywów będziesz trzymać. Decyzja o wyborze między aktywami inwestycyjnymi (wyższy limit zwolnienia) a oszczędnościowymi powinna być świadoma i dostosowana do Twojej tolerancji ryzyka oraz horyzontu inwestycyjnego.